|
|
АО "Укрэксимбанк" является активным участником на рынке андеррайтинга долговых ценных бумаг – облигаций, и предоставляет комплексные услуги по организации их выпуска и обращения.
Андеррайтинг - размещение (подписка, продажа) ценных бумаг Укрэксимбанком, как торговцем ценными бумагами по доверенности, от лица и за счет эмитента. Возможно заключение договора про гарантию полной или частичной продажи ценных бумаг эмитента инвесторам (твердый андеррайтинг). Про полный или частичный их выкуп по фиксированной цене с последующей перепродажей или о наложении на АО "Укрэксимбанк" как торговца обязанности делать все возможное, чтобы продать как можно больше ценных бумаг, не беря на себя обязательств приобрести ценные бумаги, которые не были проданы.
Облигация - ценная бумага, которая заверяет внесение ее владельцем денег, определяет отношения займа между владельцем облигации и эмитентом, подтверждает обязательства эмитента возвратить владельцем облигации ее номинальную стоимость в предусмотренный условиями размещения облигаций срок и выплатить доход по облигации, если другое не предусмотрено условиями размещения. Корпоративные облигации - это финансовый инструмент, который может применяться для привлечения средств с целью инвестирования проектов или поддержки операционного цикла. Для инвестора (покупателя облигаций) они являются средством получения дохода на свободные средства и имеют дополнительные преимущества: постоянный периодический доход за определенной в момент выпуска ставкой и ликвидность позиции (возможность реализовать за деньги на открытом рынке с сохранением накопленного процента).
АО "Укрэксимбанк" предлагает следующие виды услуг по обслуживанию выпуска корпоративных облигаций:
- консультации по вопросам выпуска и обращения облигаций, включая порядок выпуска, распространения и обслуживания эмиссии облигаций, ограничения, требования к ценным бумагам и т.п.;
- разработка проектов документов, необходимых для регистрации выпуска облигаций, таких как решения о выпуске и информации (меморандум) про эмиссию облигаций;
- услуги платежного агента (выплата купонного дохода, погашение облигаций);
- услуги торговца ценными бумагами, которые могут включать в себя:
- первичное размещение среди инвесторов выпуска облигаций с обязательством выкупа всего выпуска или его части (в этом случае банк гарантирует клиенту размещение соответствующего количества ценных бумаг);
- первичное размещение выпуска облигаций, в т.ч. на организованных рынках (по желанию клиента), без обязательства полного или частичного выкупа выпуска;
- поддержка ликвидности облигаций клиентов на организационно оформленных рынках, членом которых является АО "Укрэксимбанк", путем выставления заявок на покупку и на продажу (котировка облигаций) на определенный соответствующим договором период.
Презентация услуг АО "Укрэксимбанк" по организации выпуска ценных бумаг.
Базовые критерии для клиентов, которые желают осуществить выпуск облигаций с помощью андеррайтера АО "Укрэксимбанк":
прибыльная деятельность предприятия (наличие прибыли по итогам последнего года и отсутствие непокрытых убытков минувших периодов);
положительная кредитная история (отсутствие просроченных кредитов на сегодняшний день и в прошлом);
для акционерных обществ: все выпущенные акции полностью уплачены, а объем средств, которые планируется привлечь, не превышает размера капитала эмитента или размера обеспечения, которые предоставляются акционерному обществу с этой целью третьими лицами.
для обществ с ограниченной ответственностью ограничений относительно размера выпуска облигаций на данное время нет. Преимущества привлечения заемного средства путем выпуска облигаций:
- как показывает практика, текущая конъюнктура финансового рынка Украины разрешает получать путем публичного размещения корпоративных облигаций недорогие заемные ресурсы;
- выпуск облигаций обеспечивает стабильность условий долгового финансирования и большую независимость должника от кредиторов, поскольку процентная ставка и срок пользования заемным средством могут быть изменены лишь в случаях, предусмотренных самим эмитентом и указанных в условиях выпуска;
- стабильность условий финансирования через облигации и независимость от кредиторов обуславливают наибольшую привлекательность эмиссии облигаций для привлечения долгосрочных заемных средств;
- привлечение средств через размещение облигационных займов, не связанное с необходимостью предоставления залога.
Некоторые требования и ограничения, установленные действующими нормативно-правовыми актами:
- хозяйственные общества не могут выпускать облигации на сумму, которая превышает трехкратный размер собственного капитала или размер обеспечения, которые предоставляются хозяйственному обществу с этой целью третьими лицами;
- не допускается осуществление выпуска облигаций для покрытия убытков, связанных с хозяйственной деятельностью, а также для формирования и пополнения уставного капитала;
- наличие удостоверенных аудитором (аудиторской фирмой) баланса и отчета о финансовых результатах и их использовании на начало и конец предыдущего года, а также на начало текущего квартала.
Законом Украины "О ценных бумагах и фондовом рынке" предполагается выпуск таких видов облигаций: именные и на предъявителя; процентные, целевые и дисконтные, облигации, что свободно оборачиваются, и с ограниченным кругом обращения.
Выпуск облигаций может быть осуществлен:
- в документарной форме - предусматривает печать бланков сертификатов ценных бумаг и наличие регистратора, который будет осуществлять учет прав собственности на ценные бумаги;
- в бездокументарной форме - в виде учетных записей на счетах в ценных бумагах.
Эмиссии облигаций в бездокументарной форме отдают предпочтение большинство украинских эмитентов.
Преимуществами бездокументарной формы выпуска можно считать:
- небольшие затраты на обслуживание выпуска, в том числе за счет экономии средств на печать бланков сертификатов и оформление сертификатов качества ценных бумаг;
- возможность внесения облигаций в листинг фондовых бирж, организационно оформленных систем и торговых площадок;
- четкие, понятные, удобные для инвесторов процедуры обслуживания облигаций на всех этапах их жизненного цикла ценной бумаги;
- оптимально простая и быстрая процедура перерегистрации прав собственности на облигации;
- значительное повышение скорости обращения облигаций путем централизации и унификации процесса перерегистрации прав собственности;
На сегодняшний день, в соответствии с Законом Украины "О налогообложении прибыли предприятий", не включаются в валовой доход и не подлежат налогообложению средство или имущество, привлеченные налогоплательщиком путем эмиссии (выпуска) облигаций.
Ссылки
 Тарифы АО "Укрэксимбанк" на услуги по комплексному обслуживанию эмиссии ценных бумаг (акций и облигаций) (19 Кб)
Вашему вниманию:
|
Отдел расчетов юридических лиц
|
Назад
Версия для печати
Спросить сотрудника банка